Da Futures-Kontrakte zu einem gewissen Datum verfallen, muss ein Continuation Chart mit Daten aus mehreren Futures-Kontrakten konstruiert werden. Das sogenannte Rollover (Wechsel) zwischen einem Kontrakt und dem jeweils nächsten kann von verschiedenen Bedingungen ausgelöst werden. TeleTrader WorkStation unterstützt sowohl das rollen an einem festen Datum, oder das rollen basierend auf einem Anstieg bei Open Interest und/oder Volumen im nächsten Kontrakt.
Rollovers werden immer mit Tagesdaten (End of Day-Daten) berechnet, auch wenn Sie einen Intraday-Chart verwenden. Das bedeutet dass ein Rollover nie untertags, sondern immer zwischen Handelssitzungen (Tagen) stattfindet.
Vom Datum ausgelöstes Rollover
Sie können an einem bestimmten Tag in den nächsten Kontrakt rollen, meistens basierend auf dem Verfallsdatum des Front-Month-Kontraktes (dem Kontrakt der als nächster ausläuft).
Das Rollover-Datum muss immer auf einen Handelstag fallen. Wenn das Datum das Sie angeben (zum Beispiel zwei Tage vor dem Verfallstag) auf ein Wochenende oder einen Feiertag fällt, wird das Rollover an dem nächsten Handelstag nach diesem Datum stattfinden.
Hinweis Der Front Month ist nicht dasselbe wie der laufende Kontrakt. Wenn Sie einen späteren Kontrakt als laufenden Kontrakt auswählen (Einstellung Forward Kontrakt ist größer als 1), wird das Rollover-Datum trotzdem basierend auf dem Verfallsdatum/-monat des Front-Month-Kontraktes berechnet.
▪ Klicken Sie mit der rechten Maustaste auf den Chart und wählen Sie Eigenschaften.
▪ Wählen Sie auf der linken Seite des Dialogs den Namen des Teilfensters, den Namen des Symbols und dann Continuation. Zum Beispiel: Teilfenster 1 > FDAX 2009H,CC > Continuation.
▪ Wählen Sie auf der rechten Seite des Dialogs die Option Datum aus der Liste Auslöser.
▪ In der Liste Von, wählen Sie ob Sie das Rollover-Datum basierend auf dem Verfallsdatum des Kontraktes, oder basierend auf dem Beginn bzw. Ende des Monats berechnen möchten.
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Verfallsdatum |
Das Rollover wird einige Tage vor dem Verfallsdatum des Front-Month-Kontraktes stattfinden. |
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Monatsbeginn |
Das Rollover wird einige Tage nach dem Beginn des Monats in dem der Front-Month-Kontrakt verfällt stattfinden. |
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Monatsende |
Das Rollover wird einige Tage vor dem Ende des Monats in dem der Front-Month-Kontrakt verfällt stattfinden. |
▪ Geben Sie im Feld Anzahl von Tagen die Zahl der Tage ein die zwischen dem Verfallsdatum oder Monatsbeginn/-ende und dem Rollover-Datum liegen sollen. Wenn das Rollover zum Beispiel am zehnten Tag nach Beginn des Verfallsmonats stattfinden soll, geben Sie 10 ein.
Hinweis Wenn das Rollover-Datum basierend auf dem Verfallsdatum des Kontrakts berechnet wird, sind die angezeigten Zahlen negativ, was bedeutet dass das Rollover die angegebene Zahl von Tagen vor dem Verfallsdatum stattfinden wird. Wenn Sie 0 eingeben, wird das Rollover genau am Verfallsdatum stattfinden. Wenn Sie einen späteren Kontrakt als laufenden Kontrakt verwenden (Einstellung Forward Kontrakt ist größer als 1), können Sie auch positive Zahlen eingeben, was bedeutet dass das Rollover auch nach dem Verfallsdatum des Front-Month-Kontraktes stattfinden kann.
▪ Wenn das Rollover-Datum basierend auf dem Beginn oder Ende des Verfallsmonats berechnet wird, können Sie zusätzlich festlegen dass das Rollover bereits einige Monate vor dem Verfallsmonat stattfindet. Geben Sie die Anzahl der Monate in das Feld Monate davor ein. Die Standardeinstellung ist 0, was bedeutet dass das Rollover am angegebenen Datum innerhalb des Verfallsmonats stattfindet.
Von Open Interest und/oder Volumen ausgelöstes Rollover
Sie können in den nächsten Kontrakt rollen wenn das Open Interest / Volumen des nächsten Kontrakts nach dem Front-Month-Kontrakt das Open Interest / Volumen des Front-Month-Kontrakts übersteigt.
Da das Rollover-Datum basierend auf dem täglichen Open Interest / Volumen berechnet wird (End of Day-Daten), findet das Rollover ein oder zwei Tage nach dem auslösenden Ereignis statt. Sie können das Timing des Rollovers durch eine Einstellung beeinflussen (siehe unten).
Hinweis Der Front Month ist nicht dasselbe wie der laufende Kontrakt. Wenn Sie einen späteren Kontrakt als laufenden Kontrakt auswählen (Einstellung Forward Kontrakt ist größer als 1), wird das Rollover-Datum trotzdem basierend auf dem Open Interest / Volumen des Front-Month-Kontraktes (dem Kontrakt der als nächster ausläuft) berechnet.
▪ Klicken Sie mit der rechten Maustaste auf den Chart und wählen Sie Eigenschaften.
▪ Wählen Sie auf der linken Seite des Dialogs den Namen des Teilfensters, den Namen des Symbols und dann Continuation. Zum Beispiel: Teilfenster 1 > FDAX 2009H,CC > Continuation.
▪ Wählen Sie auf der rechten Seite des Dialogs eine Option basierend auf Open Interest oder Volumen (Umsatz) aus der Liste Auslöser:
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Open Interest |
Das Rollover wird ausgelöst wenn der Open Interest des nächsten Kontraktes höher ist als der Open Interest des Front-Month-Kontrakts. |
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Volumen |
Das Rollover wird ausgelöst wenn das Volumen des nächsten Kontraktes höher ist als das Volumen des Front-Month-Kontrakts. |
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Open Interest und Umsatz |
Das Rollover wird ausgelöst wenn sowohl Open Interest als auch Volumen des nächsten Kontraktes höher sind als Open Interest und Volumen des Front-Month-Kontrakts. |
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Open Interest oder Umsatz |
Das Rollover wird ausgelöst wenn entweder Open Interest oder Volumen des nächsten Kontraktes höher sind als Open Interest oder Volumen des Front-Month-Kontrakts. |
▪ Wählen Sie aus der Liste Bestätigung ob ein Auslöser (Trigger) reicht um den Kontrakt zu rollen, oder ob TeleTrader WorkStation auf weitere Auslöser warten soll bevor in den nächsten Kontrakt gerollt wird.
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Beim ersten Trigger rollen |
Das Rollover wird stattfinden wenn die Auslösebedingung das erste Mal erfüllt wird. |
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Beim 2. aufeinanderfolgenden Trigger rollen |
Das Rollover wird stattfinden wenn die Auslösebedingung zwei Mal hintereinander erfüllt wird. |
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Beim 3. aufeinanderfolgenden Trigger rollen |
Das Rollover wird stattfinden wenn die Auslösebedingung drei Mal hintereinander erfüllt wird. |
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Beim 4. aufeinanderfolgenden Trigger rollen |
Das Rollover wird stattfinden wenn die Auslösebedingung vier Mal hintereinander erfüllt wird. |
Timing nachdem das Rollover ausgelöst wurde
Wenn das Rollover von Open Interest oder Volumen ausgelöst wurde, ist erst am Ende des Tages bekannt dass der Chart in den nächsten Kontrakt gerollt werden soll, da Tagesenddaten verwendet werden um den Auslöser zu ermitteln. Das bedeutet dass das Rollover frühestens am nächsten Handelstag stattfinden kann. Wenn das Rollover abgeschlossen ist, wird eine Rollover-Bar (Balken, Candlestick oder Datenpunkt) in anderer Farbe am Chart angezeigt. Die Preise dieses Balkens sind bereits die Preise aus dem neuen Kontrakt.
▪ Klicken Sie mit der rechten Maustaste auf den Chart und wählen Sie Eigenschaften.
▪ Wählen Sie auf der linken Seite des Dialogs den Namen des Teilfensters, den Namen des Symbols und dann Continuation. Zum Beispiel: Teilfenster 1 > FDAX 2009H,CC > Continuation.
▪ Wählen Sie auf der rechten Seite des Dialogs eine Option aus der Liste Timing:
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Ausgerichtet mit Kursdaten |
Das Rollover wird einen Tag nach dem Datum stattfinden, an dem das Rollover ausgelöst wurde, basierend auf Open Interest oder Volumen. Der Tag nach dem Auslöser wird bereits mit dem Eröffnungskurs des neuen Kontrakts beginnen.
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Sobald bekannt |
Das Rollover wird zwei Tage nach dem Datum stattfinden, an dem das Rollover ausgelöst wurde, basierend auf Open Interest oder Volumen. Der Tag nach dem Auslöser wird noch die Preise des alten Kontraktes zeigen, der darauf folgende Tage beginnt mit dem Eröffnungskurs des neuen Kontrakts.
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Datumsauslöser |
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